Недавний анализ инвестиционной деятельности Berkshire Hathaway указывает на то, что несмотря на подготовку к передаче руководства, легендарный инвестор Уоррен Баффетт остается ключевой фигурой в принятии стратегических решений по акциям. Его преемник, Грег Абель, пока не демонстрирует самостоятельности в крупных инвестициях, сосредоточившись на операционном управлении компанией.
Как отмечается в материалах, Баффетт, приближающийся к своему 96-летию, по-прежнему "любит принимать крупные инвестиционные решения, связанные с портфелем акций Berkshire Hathaway стоимостью более 350 миллиардов долларов, и дает акционерам знать, что он все еще в игре".
Хотя Баффетт подчеркивает, что часто обсуждает вопросы с Абелем и ни один из них не предпринимает действий без одобрения другого, он сам признал, что "инициировал" инвестиции Berkshire в Alphabet. Эта сделка с акциями Google появилась в портфеле в третьем квартале прошлого года.
По сообщениям Bloomberg, покупка Berkshire Hathaway акций Alphabet на сумму 10 миллиардов долларов напрямую у компании произошла после того, как Абель дал "быстрое одобрение" сделке в ответ на "завуалированный звонок в выходные" от Goldman Sachs, который готовил масштабное размещение акций Alphabet. Предполагается, что Баффетт также дал свое согласие на эту сделку.
Аналитик Эндрю Бари из Barron's предполагает, что вторая по величине покупка во втором квартале – акции Delta Air Lines – была результатом работы портфельного менеджера Теда Вешлера. Бари отмечает, что у Абеля "нет формального опыта управления портфелем, и он, похоже, не принимает никаких значимых решений по выбору акций", в то время как "он загружен по уши" управлением многочисленными операционными компаниями Berkshire и поиском новых для приобретения.
Тем не менее, Абель использовал часть денежных средств Berkshire для приобретения Taylor Morrison Home за 6,8 миллиарда долларов, хотя сделка была завершена уже после окончания второго квартала.
Напряженная гонка за третье место в портфеле Berkshire
Увеличение доли Berkshire Hathaway в Alphabet примерно на 17 миллиардов долларов во втором квартале сделало родительскую компанию Google третьим по величине активом в портфеле акций компании, вытеснив Coca-Cola с этой позиции. По состоянию на 30 июня, конец квартала, рыночная стоимость акций Alphabet составляла 37,77 миллиарда долларов, что на 5,26 миллиарда долларов больше, чем 32,51 миллиарда долларов у Coca-Cola.
Однако с тех пор акции Alphabet упали на 3,5%, в то время как Coca-Cola выросла на 12,1%. В результате, по состоянию на закрытие торгов в пятницу, отрыв Alphabet составлял всего 20 миллионов долларов. В два дня, 30 июля и 20 августа, Coca-Cola незначительно опережала Alphabet по итогам дня.
Апелляционный суд отклонил иск против урегулирования комиссий за недвижимость
Федеральный апелляционный суд в Сент-Луисе поддержал решение 2024 года о заключении мирового соглашения по антимонопольному иску, поданному против дочерней компании Berkshire Hathaway, HomeServices of America, и Национальной ассоциации риэлторов (NAR). HomeServices согласилась выплатить 250 миллионов долларов из более чем 1 миллиарда долларов в рамках урегулирования, разрешающего претензии о том, что давние правила разделения комиссий за недвижимость искусственно завышали их стоимость.
В рамках соглашения NAR согласилась пересмотреть эти правила. Однако некоторые из истцов считают, что они были обделены и обратились в суд, чтобы заблокировать сделку. Решение 8-го апелляционного суда США на этой неделе подтверждает утверждение мирового соглашения нижестоящим судом.
Адвокат некоторых из возражающих сторон сообщил Reuters, что они, возможно, обратятся в Верховный суд для рассмотрения дела. "Все получили почти ничего ради урегулирования. В этом есть что-то неправильное", – заявил он.
Мировое соглашение было заключено после того, как в 2023 году присяжные признали ответчиков виновными в причинении ущерба на сумму 1,78 миллиарда долларов. Эта сумма могла быть утроена в соответствии с антимонопольным законодательством США.
Генеральный директор HomeServices Крис Келли заявил, что победа в суде на этой неделе обеспечивает "дополнительную определенность" для компании, ее агентов и клиентов.
Дочерняя компания Berkshire Hathaway Energy по-прежнему сталкивается с отдельным предлагаемым антимонопольным коллективным иском относительно комиссий за недвижимость после того, как судья в апреле прошлого года постановил, что она не подпадает под действие мирового соглашения HomeServices.
Когда BHE стала объектом иска два года назад, адвокат истцов заявил The New York Times: "Berkshire Hathaway — лидер среди всех. Она намного больше, чем NAR... Если вы хотите добиться изменений в корпоративной Америке, бейте их по карману. И именно на это нацелено это дело".
BRK.A цена акций: $743,500.00
BRK.B цена акций: $495.82
BRK.B P/E (TTM): 12.47
Рыночная капитализация Berkshire: $1,061,294,568,527
Наличные Berkshire по состоянию на 30 июня: $365.5 млрд (снижение на 8.0% с 31 марта)
Исключая наличные средства железной дороги и вычитая векселя к оплате: $359.2 млрд (снижение на 3.8% с 31 марта)
Berkshire выкупила свои акции на сумму $4.5 млрд во 2 квартале 2026 года.
(Все цифры указаны на дату публикации, если не указано иное)
Уоррен Баффетт о ценности продукта (1994)
Из выступления Уоррена Баффетта:
"Конечно, мы смотрим на то, что рынок считает полезностью. И рынок очень активно голосовал за Dexter Shoe, к примеру. Я не знаю, сколько пар обуви они выпускали примерно в 1958 году, но год за годом люди фактически голосовали за полезность этого продукта.
Около 750 миллионов порций объемом 8 унций того или иного продукта от Coca-Cola потребляются каждый день по всему миру. И есть те из нас, кто считает, что полезность очень высока. Я не могу прожить день без нескольких. Но есть и другие люди, которые могут оценивать это иначе.
Но, по сути, люди будут испытывать жажду, и если это лучший способ утолить их жажду — и они предпочитают это другим формам — то я бы оценил полезность продукта как высокую. Но я думаю, трудно спорить с рынком по этому поводу.
Я имею в виду, некоторые люди могут думать, что прослушивание рок-концерта — это нечто очень полезное. Другие могут считать это потрясающим.
И поэтому мы бы судили так — я не думаю, что мы бы пришли к независимому решению, что какая-то великая полезность присуща какому-то продукту, который был доступен публике в течение длительного времени, но который не был одобрен публикой каким-либо образом."
ТОПОВЫЕ АКЦИИ BERKSHIRE - 21 августа 2026 г.
Основные публично торгуемые акции Berkshire в США и Японии, по рыночной стоимости, на основе последних цен закрытия.
Акции указаны по состоянию на 30 июня 2026 года, согласно отчету Berkshire Hathaway 13F от 14 августа 2026 года, за исключением:
Полный список активов и текущая рыночная стоимость доступны в трекере портфеля Berkshire Hathaway от CNBC.com.
