Индия привлекла $73 млрд за 11 недель благодаря спецдепозитам для НРИ

Индия успешно привлекла иностранные инвестиции на сумму 73 миллиарда долларов за последние 11 недель благодаря специальной схеме, предлагающей стимулы для нерезидентов-индийцев (НРИ) по открытию депозитов в иностранной валюте в индийских банках. Этот шаг призван поддержать ослабевающую индийскую рупию, которая находится под давлением из-за растущих расходов на импорт энергоносителей и оттока иностранного капитала.

По словам Гауры Сенгупты, главного экономиста IDFC First Bank, несмотря на недавний рост цен на энергоносители, рупия остается относительно стабильной. Привлеченные средства дают Резервному банку Индии возможность проводить интервенции на валютном рынке. Сенгупта пояснила, что банк использует эти поступления для минимизации волатильности валюты, но не для изменения ее направления. Ее фирма прогнозирует, что к марту 2027 года рупия будет торговаться на уровне около 96,50 за доллар, в то время как во вторник ее курс составлял 95,7.

Министерство финансов Индии назвало эту схему стимулированных депозитов, также известную как депозиты в иностранной валюте для нерезидентов (банковские) (Foreign Currency Non-Resident (Bank) deposits), «крупнейшей и самой быстрой кампанией по мобилизации иностранной валюты» в истории страны. По данным министерства, более 65 миллиардов долларов из общего объема привлеченных средств поступили именно на эти банковские депозиты. Аналитики Nomura прогнозируют, что к концу действия программы стимулов, 31 августа, эта сумма может достичь почти 80 миллиардов долларов.

Подобная инициатива, реализованная в 2013 году, привела к притоку 26 миллиардов долларов за три месяца. Министерство отмечает, что текущие притоки «укрепили» внешние резервы Индии с «максимальной эффективностью затрат».

В июне центральный банк Индии начал предлагать специальные стимулы по депозитам в иностранной валюте для НРИ, а также по привлечению иностранных займов и внешним коммерческим кредитам. Аналитики Jefferies в своем отчете отметили, что эти притоки превысили их ожидания и могут достичь 100 миллиардов долларов к концу текущего месяца.

Индия сталкивается с оттоком иностранного капитала на фоне расширения торгового дефицита, вызванного высокими мировыми ценами на энергоносители. В марте иностранные инвесторы продали индийские акции на рекордную сумму 12,7 миллиарда долларов. По состоянию на август, иностранные инвесторы продали акции на общую сумму 24,5 миллиарда долларов с начала года, что превышает показатели прошлого года.

Торговый дефицит страны вырос до 49,3 миллиарда долларов в период с апреля по июль этого года, по сравнению с 32,3 миллиарда долларов годом ранее. За этот же период импорт энергоносителей, составляющий более четверти всех закупок Индии, увеличился почти на 22%.

В результате, местная валюта оказалась под давлением и стала одной из наихудших по динамике среди азиатских валют по отношению к доллару. С начала года рупия ослабла на 6,5%.

Citi прогнозирует, что Индия отчитается о профиците платежного баланса в размере 53 миллиардов долларов за финансовый год, заканчивающийся в марте 2027 года, что ниже показателей предыдущего года (60 миллиардов долларов). Эксперты предупреждают, что после завершения программы стимулированных депозитов в августе, дальнейшая динамика платежного баланса будет зависеть от цен на нефть, а также от притоков прямых иностранных инвестиций и портфельных инвестиций.